分類(lèi): 最新資訊 說(shuō)說(shuō)詞典 編輯 : 大寶123 發(fā)布 : 11-10

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本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者劉佳 北京報(bào)道利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品已成為上市公司增加企業(yè)投資收益的方向之一。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，年初至10月21日，A股共有49家上市公司購(gòu)買(mǎi)了信托產(chǎn)品，總額約為142.63億元。在2022年同期則有66家上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品；再往前一年的2021年，也有95家上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品。盡管目前購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品的上市公司數(shù)量有所減少，但認(rèn)購(gòu)金額方面卻較去年同期相比有所提升。2022年同期上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)總金額為138.75億元。究其原因，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相對(duì)私募和資管產(chǎn)品，信托產(chǎn)品更加穩(wěn)健。而相對(duì)銀行理財(cái)，信托產(chǎn)品收益更有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)從資金運(yùn)用來(lái)看，信托投資的范圍更廣。5家上市公司認(rèn)購(gòu)超10億元信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品作為理財(cái)市場(chǎng)其中一員，一直備受上市公司青睞。近日，海信家電發(fā)布公告稱(chēng)，于2023年7月17日至10月17日期間，公司的非全資附屬公司空調(diào)營(yíng)銷(xiāo)公司、冰箱營(yíng)銷(xiāo)公司(作為認(rèn)購(gòu)方)訂立百瑞信托理財(cái)協(xié)議，使用集團(tuán)自由閑置資金以認(rèn)購(gòu)百瑞信托理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額為人民幣16.6億元。產(chǎn)品投資范圍包括貨幣存款工具、銀行間及交易所債券逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、銀行間及交易所市場(chǎng)債券、公開(kāi)募集的開(kāi)放式及封閉式基金等。實(shí)際上，今年海信家電不止一次發(fā)布認(rèn)購(gòu)信托理財(cái)產(chǎn)品的公告。除了認(rèn)購(gòu)百瑞信托的理財(cái)產(chǎn)品外，還認(rèn)購(gòu)了重慶信托的理財(cái)產(chǎn)品。9月18日，海信家電公告稱(chēng)，公司及其附屬公司于2023年3月28日至9月18日期間，共認(rèn)購(gòu)重慶信托理財(cái)產(chǎn)品17.69億元人民幣。從信托產(chǎn)品的投資范圍來(lái)看，相關(guān)信托資金主要投向現(xiàn)金管理類(lèi)和固定收益類(lèi)資產(chǎn)。年初至今，僅海信家電就認(rèn)購(gòu)了兩家信托公司共計(jì)34.29億元的信托產(chǎn)品。從相關(guān)公告可知，上述產(chǎn)品均為中低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。除海信家電外，在信托理財(cái)上超過(guò)十億元認(rèn)購(gòu)金額的上市公司還包括鹽湖股份、迪阿股份、微光股份和網(wǎng)宿科技，認(rèn)購(gòu)金額分別為24.2億元、12.9億元、12.6億元和10.1億元。其中，鹽湖股份從3月至7月分別認(rèn)購(gòu)了中誠(chéng)信托、外貿(mào)信托、平安信托、陜國(guó)投信托、百瑞信托和上海信托等相關(guān)信托產(chǎn)品，產(chǎn)品期限短則68天、長(zhǎng)則334天，預(yù)計(jì)最低收益率在3.15%—4.8%之間。迪阿股份從2月—9月期間分別認(rèn)購(gòu)了上海信托、百瑞信托、平安信托、粵財(cái)信托等相關(guān)信托產(chǎn)品，產(chǎn)品期限均在184天以上，預(yù)計(jì)最低收益率在3%—3.85%之間。微光股份則是從3月至7月分別認(rèn)購(gòu)中融信托和光大信托等相關(guān)信托產(chǎn)品，產(chǎn)品期限均在90天以上，預(yù)計(jì)最低收益率在4.6%—6.3%。而網(wǎng)宿科技從2月到7月分別認(rèn)購(gòu)了上海信托、中海信托和外貿(mào)信托等相關(guān)信托產(chǎn)品，產(chǎn)品期限從26天至219天不等，預(yù)計(jì)最低收益率在3%—4.2%。對(duì)于上市公司參與信托產(chǎn)品，在金樂(lè)函數(shù)信托分析師廖鶴凱看來(lái)，上市公司利用閑置資金進(jìn)行信托理財(cái)其目的是增加資產(chǎn)收益、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。“手握大量現(xiàn)金對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，量力而行適當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)，在投資中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可利于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)增值和風(fēng)險(xiǎn)分散。”廖鶴凱對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，投資信托可以是一種有效的資金管理手段，有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)增值和風(fēng)險(xiǎn)分散。整體風(fēng)險(xiǎn)可控不過(guò)，手持大額資金的上市公司在“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的同時(shí)，也難免“馬失前蹄。”微光股份10月20日公告表示，公司全資子公司微光創(chuàng)投于7月19日購(gòu)買(mǎi)了中融信托發(fā)行的信托產(chǎn)品圓融1號(hào)3800萬(wàn)元。截至本公告披露日，上述信托產(chǎn)品已到期，公司全資子公司微光創(chuàng)投尚未收到上述信托產(chǎn)品本金及投資收益。截至公告日，公司及子公司使用閑置自有資金購(gòu)買(mǎi)的尚未收回的中融信托的信托產(chǎn)品金額合計(jì)4.08億元。微光股份表示，目前公司經(jīng)營(yíng)正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，該事項(xiàng)不影響公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)及日常經(jīng)營(yíng)資金需求。公司將密切關(guān)注上述信托產(chǎn)品的相關(guān)進(jìn)展情況，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。同日，雙成藥業(yè)也公告表示，2023年4月17日，公司與中融國(guó)際信托有限公司簽署了《中融-隆晟1號(hào)集合資金信托計(jì)劃之信托合同》，公司認(rèn)購(gòu)中融-隆晟1號(hào)集合資金信托計(jì)劃3000萬(wàn)份信托單位，認(rèn)購(gòu)金額人民幣3000萬(wàn)元整。雙成藥業(yè)稱(chēng)，截至公告披露日，上述信托計(jì)劃本金及投資收益尚未收回。公司已就該信托計(jì)劃逾期兌付的事宜與受托人進(jìn)行多次溝通，截至本公告披露日，公司未收到受托人的正式文件回復(fù)，后續(xù)公司將密切關(guān)注該信托產(chǎn)品的相關(guān)進(jìn)展情況，繼續(xù)督促受托人盡快兌付投資本金及收益，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。值得注意的是，今年8月以來(lái)，中融信托兌付風(fēng)波持續(xù)蔓延，多家上市公司相繼“踩雷”。除前述微光股份和雙成藥業(yè)外，還包括咸亨國(guó)際、金房能源、金博股份、先鋒電子、藥石科技、安記食品、安旭生物和光云科技等多家上市公司。多家上市公司都曾發(fā)布公告稱(chēng)，其購(gòu)買(mǎi)的部分中融信托產(chǎn)品存在逾期兌付風(fēng)險(xiǎn)。而這些公司所購(gòu)買(mǎi)的金額在百萬(wàn)元至上億元之間，涉及的中融信托產(chǎn)品主要有隆晟1號(hào)、圓融1號(hào)、睿禧1號(hào)、匯聚金1號(hào)等。9月15日，中融信托已發(fā)出公告稱(chēng)，受內(nèi)外部多重因素影響，公司部分信托產(chǎn)品無(wú)法按期兌付。為提升經(jīng)營(yíng)管理效能，公司與建信信托、中信信托簽訂了《委托管理服務(wù)協(xié)議》，聘請(qǐng)上述兩家公司為公司的經(jīng)營(yíng)管理提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。中融信托表示，公司相關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、信托法律關(guān)系不因此而發(fā)生改變，公司繼續(xù)按照有關(guān)法律和信托合同約定，對(duì)信托產(chǎn)品投資者承擔(dān)受托人責(zé)任。委托期限為2023年9月15日至2024年9月14日，雙方協(xié)商一致可提前結(jié)束或延期。也許是受到信托公司部分產(chǎn)品逾期的影響，今年以來(lái)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品的上市公司數(shù)量也有所降低。其中，在今年第三季度共有20家上市公司認(rèn)購(gòu)信托理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比第二季度29家下降31%；第三季認(rèn)購(gòu)金額為42.8億元，環(huán)比第二季認(rèn)購(gòu)金額48.9億元下降12.5%。談及下降原因，廖鶴凱認(rèn)為，當(dāng)前上市企業(yè)進(jìn)行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以標(biāo)的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素，這一態(tài)勢(shì)在目前部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、投資市場(chǎng)形勢(shì)不是很明朗的情況下還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，符合市場(chǎng)預(yù)期。“雖然上市公司參與的信托理財(cái)規(guī)模有所回落，與信托產(chǎn)品收益率下滑和部分信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露有關(guān)，但行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。”華南某信托公司相關(guān)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者坦言。“其實(shí)，信托產(chǎn)品依然是目前國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡較好的投資品類(lèi)，選擇面廣且大多數(shù)是中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，適合高凈值客戶(hù)和公司閑置資金配置。” 廖鶴凱從上市公司投向上分析認(rèn)為，現(xiàn)金管理類(lèi)、固收類(lèi)信托產(chǎn)品更受青睞，且靈活穩(wěn)定符合上市公司大部分閑置資金短期孳息的特點(diǎn)，固收類(lèi)則屬于較長(zhǎng)期的配置選擇。太平洋證券在研報(bào)中指出，就信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，上半年信托行業(yè)總體業(yè)績(jī)良好，信托三分類(lèi)正式實(shí)施后行業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。信托三分類(lèi)豐富了信托業(yè)務(wù)的細(xì)分種類(lèi)，有利于底層資產(chǎn)更加透明化，也反映了監(jiān)管對(duì)信托業(yè)務(wù)的嚴(yán)格管控基調(diào)并未改變，整體信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制仍然在不斷加強(qiáng)，未來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展任重道遠(yuǎn)。責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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