分類: 最新資訊 說說詞典 編輯 : 大寶123 發(fā)布 : 05-17

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近期多家銀行密集發(fā)布公告，于5月15日下架智能通知存款業(yè)務(wù)。5月13日，郵儲銀行宣告，自2024年5月15日起，存量可自動轉(zhuǎn)存的個人通知存款（含夢想加郵站）產(chǎn)品將不再自動轉(zhuǎn)存。圖片來源：郵儲銀行官網(wǎng)。交通銀行于5月10日發(fā)布公告，將于5月15日終止雙利存款（普通版/超享版）業(yè)務(wù)。根據(jù)該業(yè)務(wù)協(xié)議，雙利存款旨在將個人結(jié)算賬戶中的活期資金自動轉(zhuǎn)存為通知存款，并按通知存款計息。圖片來源：交通銀行官網(wǎng)。不僅大型銀行，大多數(shù)股份制銀行也紛紛在近期公告停止智能通知存款業(yè)務(wù)，包括個人和對公存款。華夏銀行于5月11日公告，5月13日起終止個人穩(wěn)盈靈通賬戶業(yè)務(wù)；光大銀行公告，自5月15日起停止對公自動滾存通知存款；興業(yè)銀行分別于5月10日和13日公告，將于5月15日起終止個人和企業(yè)客戶的智能通知存款產(chǎn)品。中信銀行、渤海銀行、廣發(fā)銀行和平安銀行等也發(fā)布了類似公告，宣布于5月15日終止通知存款自動轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)。此外，部分地方銀行如錦州銀行和棗莊銀行，也在近日發(fā)布了終止個人通知存款自動轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的公告。通知存款是一種無需預(yù)定存期，客戶需提前通知銀行約定支取日期和金額才能取款的存款業(yè)務(wù)。個人通知存款按日計息，分為1天通知存款和7天通知存款兩類。其利率通常高于活期存款，但低于定期存款。而智能通知存款則簡化了“客戶提前通知”和“客戶通知后按時支取”的流程，自動按照最高收益計算——根據(jù)存款時長和金額匹配較高利率，并在到期時自動滾存。這為活期賬戶提供了更高利息的渠道，成為銀行吸引存款的重要工具。智能通知存款的退出直接緣于監(jiān)管政策。2023年5月，監(jiān)管部門發(fā)布通知，針對協(xié)定存款和通知存款設(shè)定了自律上限：國有大行執(zhí)行基準利率加10個基點，其他金融機構(gòu)執(zhí)行基準利率加20個基點。同時，監(jiān)管要求銀行停止無需客戶操作、智能自動滾存的通知存款業(yè)務(wù)。因此，早在去年已有銀行宣布停止銷售智能通知存款業(yè)務(wù)。2023年5月12日，平安銀行發(fā)布公告稱，自2023年5月14日起暫停銷售“智能通知存款”產(chǎn)品。一般存量的智能通知存款協(xié)議有效期為一年，因此多家銀行在監(jiān)管政策發(fā)布一年后，公告終止存量智能通知存款業(yè)務(wù)。然而，糾其根本，智能通知存款作為一項變相加息的攬儲神器，無論是政策規(guī)定停辦，還是銀行或主動或被動停止，均為現(xiàn)如今凈息差下行壓力下，銀行業(yè)管理存款成本、控制凈息差水平的應(yīng)對措施之一。全行業(yè)凈息差大幅縮窄，單家銀行最高下滑0.48個百分點凈息差代表著計息資產(chǎn)定價水平和成本之間的差價，是銀行盈利的關(guān)鍵指標。計息資產(chǎn)規(guī)模乘以凈息差，即利息凈收入。對于萬億資產(chǎn)規(guī)模的銀行而言，凈息差每下降0.01個百分點，則是上億營業(yè)利潤的蒸發(fā)。然而2023年以來，隨著市場利率下行、LPR下調(diào)、融資需求減弱、存款定期化等影響，一方面貸款利率下降，另一方面存款成本面臨一定上行壓力，商業(yè)銀行凈息差下滑明顯，并在2023年第四季度、2024年一季度持續(xù)下降。根據(jù)金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2023年第一季度末相比前一年末，凈息差出現(xiàn)了顯著調(diào)整，商業(yè)銀行整體下降了0.17個百分點。在2023年全年，第四季度下降尤其明顯，股份制銀行的下調(diào)幅度最大，達0.05個百分點。2023年末相比2022年末，凈息差下降了0.22個百分點，其中大型銀行和股份制銀行的縮窄幅度最大，分別為0.28個百分點和0.23個百分點。表1：商業(yè)銀行分季度凈息差。數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。根據(jù)A股上市銀行披露的2024年第一季度財報數(shù)據(jù)，各級商業(yè)銀行的凈息差相比2023年持續(xù)縮窄。其中，城商行在2024年第一季度的凈息差同比下降幅度超過了2023年全年的下降幅度。表2：A股上市銀行算術(shù)平均凈息差（%）。數(shù)據(jù)來源：iFinD，機構(gòu)之家整理。從單個銀行來看，2023年全年凈息差下降幅度最大的上市銀行為瑞豐銀行，同比下降0.48個百分點，2024年第一季度進一步降至1.6%。在股份制銀行中，凈息差下滑最大的為基數(shù)較高的平安銀行，2023年全年同比下降0.37個百分點，并在2024年第一季度加速下降至2.01%。值得一提的是，城商行中的江蘇銀行凈息差基數(shù)雖然不及平安銀行，但下降幅度同樣顯著。2022年江蘇銀行的凈息差為2.32%，在上市城商行中位列第二，2023年凈息差大幅下降0.34個百分點，至2024年第一季度繼續(xù)降至1.6%，其位次從上市城商行第二滑至第六。從絕對值來看，2024年第一季度已有多家商業(yè)銀行的凈息差低于1.3%，包括西安銀行、南京銀行、廈門銀行、上海銀行、重慶銀行，以及大型銀行中的交通銀行。其中，廈門銀行2024年第一季度的凈息差僅有1.03%，其2023年全年凈息差下降幅度高于行業(yè)平均，達到0.25個百分點；西安銀行同樣呈現(xiàn)低位快速下降趨勢，2023年凈息差下滑0.29個百分點，2024年第一季度凈息差繼續(xù)降至1.16%。圖1：部分商業(yè)銀行凈息差走勢-1。數(shù)據(jù)來源：iFinD。瑞豐銀行、平安銀行、江蘇銀行凈息差的下滑，主要受到其過去高占比的零售貸款業(yè)務(wù)，特別是消費類貸款等高息貸款量價下滑的嚴重影響。西安銀行和廈門銀行除了受資產(chǎn)收益率下降的影響，其存款成本也階段性增加，顯然受LPR下調(diào)和存款定期化等外部因素影響較大，經(jīng)營韌性較弱。尤其是西安銀行，2023年存款成本率提升了0.06個百分點，對其凈息差造成了較大影響。既有差生，則亦有優(yōu)等生。凈息差表現(xiàn)相對較好的上市銀行包括：城商行中的長沙銀行、寧波銀行、鄭州銀行，股份制銀行中的興業(yè)銀行、浙商銀行，農(nóng)商行中的常熟銀行，以及大型銀行中的郵儲銀行。這些銀行2022年末的凈息差基數(shù)相對較高，且2023年及2024年第一季度凈息差下降幅度低于行業(yè)平均水平。從絕對值來看，這些銀行大部分在2023年的凈息差在2%以上，2024年第一季度末的凈息差在1.9%以上。圖2：部分商業(yè)銀行凈息差走勢-2。數(shù)據(jù)來源：iFinD。在上市銀行中，凈息差遙遙領(lǐng)先的常熟銀行，表現(xiàn)依然一枝獨秀，2023年全年下降幅度遠低于行業(yè)平均，其2024年一季度的凈息差表現(xiàn)更是優(yōu)于絕大部分商業(yè)銀行。寧波銀行在凈息差方面也表現(xiàn)出色，2024年一季度末凈息差相較于2022年僅下降0.12個百分點，維持在1.9%的水平。然而，無論是優(yōu)生差生，面臨整個行業(yè)的凈息差下行趨勢，幾乎無一家上市銀行能置身事外。除青島銀行因2022年基數(shù)非常低，隨后無明顯下降，其他上市銀行2023年凈息差全面下滑，并且單個銀行最小的下降幅度也在0.1個百分點以上。即使是常熟銀行、寧波銀行這樣的優(yōu)秀銀行，盡管其凈息差下降幅度較低于行業(yè)平均水平，但近年來不良貸款核銷金額卻顯著增加，表明高收益路線可能面臨著更高的風險成本。這意味著它們的高凈息差水平實則難以長期維繼。（關(guān)于常熟銀行、寧波銀行經(jīng)營業(yè)績的詳細解讀，可參閱機構(gòu)之家前期文章。）精細化經(jīng)營，存貸款價格壓力下各顯神通在全行業(yè)面臨的高壓下，如何擺脫困境、減輕凈息差縮窄壓力甚至扭轉(zhuǎn)下降趨勢，成為各家銀行所面臨的重大挑戰(zhàn)。解決這一問題的關(guān)鍵在于兩方面：降低計息負債成本和控制生息資產(chǎn)收益率下降幅度。通常情況下，計息負債的主要組成部分即存款，其占比基本上高于50%，一些規(guī)模較大的銀行甚至高達80%以上，因此存款成本成為一個重要的考量因素。由于存款定期化等因素的壓力，2023年大部分銀行的存款成本下降幅度低于貸款收益率下降幅度，成為凈息差大幅縮窄的一個重要原因。甚至有些銀行的平均存款成本不降反升，例如招商銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行等。為了降低存款成本，銀行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了昔日高息吸儲利器的下架潮。除了本文涉及的下架智能通知存款業(yè)務(wù)外，許多銀行已陸續(xù)停售中長期大額存單產(chǎn)品。例如，招商銀行率先宣布停止發(fā)行3年期以上的大額存單，而民生銀行則下架了半年期以上的大額存單產(chǎn)品。另外，一些大型銀行尚未公開宣布，但已經(jīng)收緊了兩年期及以上大額存單額度，并且大幅調(diào)低利率，有些產(chǎn)品的利率甚至與一般定期存款相差無幾。相較于負債成本的管理，包括對公和個人客戶的存款活期化、降低存款利率、調(diào)整負債產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等舉措，資產(chǎn)端管理，包括生息資產(chǎn)的投放和定價，同樣復(fù)雜。如何平衡風險與收益、實現(xiàn)精準投放和差異化定價，以獲得更高的資產(chǎn)回報率，并在同時發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用，這些都對銀行的精細化運營水平提出了更高的要求。過去，一些銀行主要依賴零售貸款，特別是高息消費貸款，以獲取高額利潤。但隨著零售消費貸款需求不足和違約風險增加，這些銀行開始加大對公貸款業(yè)務(wù)的投入力度。例如，平安銀行在2023年大幅增加了對公貸款的占比，并且其對公貸款收益率逆勢增長；江蘇銀行在2024年第一季度大力推動對公貸款，余額同比增長了18.8%。為了應(yīng)對資產(chǎn)收益率的下降，一些銀行仍然看好消費貸款的高定價空間。例如，寧波銀行收購寧銀消金布局全國、消費類貸款在2023年同比增長了31.9%，為其凈息差提供了正向支持。北京銀行后發(fā)力零售業(yè)務(wù)，其個人消費貸款在2023年同比增長了近50%；招商銀行的個人消費貸款占比也有所增加。在原本產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為均衡的情況下，增加高息貸款產(chǎn)品布局是有效的應(yīng)對凈息差下滑的手段。然而，在當前宏觀環(huán)境下，除了爭取高收益產(chǎn)品的增長，更需要加強關(guān)注如何同時控制風險成本。告別規(guī)模增長時代，全行業(yè)的凈息差縮窄環(huán)境，如同一場壓力測試，如何做好這張答卷，需要加強負債成本管理，實現(xiàn)信貸資源的精準有效投放和定價，并做好風險與收益的平衡藝術(shù)。機構(gòu)之家認為，這是一場對銀行經(jīng)營戰(zhàn)略和精細化管理水平的考驗，既要有精細的頭腦，又要有強有力的執(zhí)行能力；那些能率先走出來，形成價格（凈息差）和規(guī)模的良性增長的銀行，今后將會走得更加長遠、更加堅實。

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