创业板注册制改革的IPO、再融资、并购重组三大方向中，再融资先出手了！

11月8日下午，证监会新闻发言人常德鹏介绍，证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资的规则公开征求意见，拟对《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资的规则进行修订。

主要内容有三个方面：一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务的覆盖面，取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件，取消创业板非公开发行股票连续两年盈利的条件、将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致，由发行条件调整信息披露的要求。

二是优化非公开发行的制度安排，支持上市公司引入战略投资。上市公司董事会决议，提前确定全部发行对象，且为战略投资者等的，定价基准日可以是关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日、或者发行期的首日，调整非公开发行股票的定价和锁定机制，将发行价格不得低于定价基准日前20交易日股票均价的九折改为8折，将锁定期由现在的36月和12个月分别缩短至18个月和六个月，而且不适用减持规则的相关限制。

将目前主板中小板创业板非公开发行股票发行对象的数量统一调整不超过35名。

三是适当延长批文的有效期，方便上市公司选择发行方法。将再融资批文的有效期，从6个月延长至12个月。规则适用方面，修改后的再融资规则发布施行时，再融资申请已经取得核准批复的，适用修改之前的相关规则。尚未取得核准，批复的是用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序，并更新申请文件后继续推进。其中已经通过发审会审核的，不需要重新提交发审。